電商賣家的票貼與應收帳款週轉：有票怎麼貼、沒票怎麼辦

網路上講「電商票貼」的文章，多半直接套用傳統中小企業的票貼流程。問題是：大多數電商賣家根本沒有支票可以貼。

蝦皮賣家收的是平台撥款，SHOPLINE 賣家收的是金流商撥款，只有出貨給 momo、PChome、量販或實體通路的「供應商型」賣家，手上才有對方開的遠期支票。這兩種人要走的路完全不同，混在一起講，結果就是平台賣家去找票貼業者被退件、供應商去借週轉金卻付了不必要的利息。

這篇分兩條路講：有票怎麼貼、沒票怎麼辦，用各平台實際的撥款週期算出你的資金空窗，再對照四種管道的成本。誠橋國際是資金媒合顧問，不放款；本文利率皆為市場參考或各機構公開口徑，不是報價。

一、先分清楚你是哪一種

判斷方法很簡單：打開你的收款紀錄，看有沒有一張「支票」。有，你是供應商型；沒有，你是平台撥款型。

二、你的資金空窗有多大：用平台實際撥款週期算

空窗期不是感覺，是可以算的。各平台的官方規則：

算法

卡在平台的錢 ≈ 日均營收 × 空窗天數

假設值：月營收 90 萬的蝦皮賣家，日均 3 萬，空窗 10 天 → 隨時有約 30 萬卡在平台。同樣月營收的 momo 供應商，空窗 40 天 → 卡的是 120 萬。這就是為什麼 momo 供應商比蝦皮賣家更常需要週轉——不是生意差，是帳期長四倍。

各平台更細的撥款節奏見〈電商平台撥款時間總整理〉；想直接算自己的數字，用〈電商現金流健檢〉。

三、有票的：供應商型怎麼貼

什麼票能貼

• 客票（通路或客戶開給你的）：主流，評估的是發票人信用。momo、PChome、大型量販開的票，發票人信用清楚，條件通常不差。
• 未註明「禁止背書轉讓」：這是硬門檻。很多通路開的票會劃線註明禁背，那張票就不能轉讓給第三方，銀行與線上平台都不收；只剩少數民間業者用其他方式處理，成本高很多。先看票面。
• 票期 30–90 天：太短沒必要貼，太長折扣大。

貼現息與 APR

貼現息 ＝ 票面 × 年利率 × 天數/365
實拿 ＝ 票面 − 貼現息 − 手續費

假設值：票面 100 萬、60 天、年利率 12%、手續費 1% → 貼現息 19,726、實拿 970,274、含手續費 APR 約 18.6%。短票的手續費攤回年化很傷，比較方案只看 APR。完整算法與避坑見〈票貼是什麼〉。

三種管道（市場參考區間，非報價）

線上平台欄以 Bznk 官方 Q&A 為例（source: [Bznk 必可貼現網：帳款融資 Q&A（官方費率口徑）]）。紅線：任何管道換算年化超過 16%，超過部分依民法第 205 條債權人無請求權（source: [民法第 205 條（利率上限）]）。

四、沒票的：平台撥款型怎麼辦

這是本文最重要的一段，因為大多數電商賣家在這裡。

為什麼票貼業者接不了你

票貼的法律基礎是票據法的背書轉讓。沒有票，就沒有東西可以轉讓。你去問傳統票貼業者，得到的答案會是「沒有票不能做」——這不是你的條件不好，是產品不對。

你的「未撥款項」是應收帳款

蝦皮錢包裡等提款的錢、momo 對帳完等月底撥的錢，在會計上都是應收帳款。理論上可以做應收帳款融資，實務上有兩個卡點：

1. 多數線上平台要正式發票與可轉讓票據——平台賣家對消費者開的是 B2C 發票，且沒有票，常被退件。
2. 銀行 factoring 門檻高、不收小額高頻——月營收幾十萬到幾百萬的賣家，銀行企金不太接。

實際可行的三條路

哪條路成本最低，看〈電商週轉金五大管道 APR 對照〉；沒有財報怎麼準備資料，看〈電商沒有財報可以借錢嗎〉。

五、貼票 vs 週轉金：看還款來源決定

很多人問「我該貼票還是借週轉金」，答案只看一件事：還你這筆錢的錢，發生了沒有？

貼現是「接空窗」的工具，不是「擴張」的工具。這一點搞錯，是電商現金流出事最常見的原因——〈電商會賺錢還是倒了〉裡兩個案例都是這樣。

六、要準備什麼

不管走哪條路，這些都會被要求：

• 平台後台報表：近 3–6 個月營收、撥款明細、訂單數——對平台賣家來說這比財報有用
• 出貨與對帳紀錄：證明款項對應哪批貨
• 公司登記（若有）、負責人身分證
• 供應商型另加：支票正本（確認未註明禁背）、通路對帳單、發票
• 銀行往來：近 6 個月存摺

一個小技巧：先把平台報表匯出成 PDF 存好。很多資金方第一個問的就是「給我看近三個月的撥款紀錄」，當場翻後台截圖會拖慢審核。

誠橋國際是資金媒合顧問，不放款。有票的供應商，我們依票況媒合銀行或合法融資公司；沒票的平台賣家，我們找願意以撥款紀錄承作的資金方。媒合成立前不收費；能否成立、額度與費率依資金方審核而定，請評估自身還款能力。